介绍---富国银行

最佳答案 - 由提问者2006-09-02 15:05:33选出

富国银行日前宣布该银行所属的6200台ATM设备全部实现Web化。富国银行总资产达到4280亿美元，拥有6000多个零售业务网点，是第一家实现ATM网络Web化的银行。

该网络的ATM设备运行带有Web浏览器的定制化版本Windows。目前全球ATM领域正在从原先的OS/2操作系统向Windows系统转移过程中。新系统允许银行远程地增加或更新服务，例如增加某种语言的服务，或者增加某种储蓄业务等。

ATM设备需要若干技术的支持，包括多语言、触摸屏技术、语音技术以及各种安全与身份识别技术，交易数据在通过网络发送前需要经过编码。富国银行的ATM网络与各分行、呼叫中心、在线渠道相连通，交易完成后所有分系统都可即时得到更新。

富国银行的基本概况：截至2004年底总资产4280亿美元，美国第五大银行，在纽约交易所上市(代码：WFC)，市值为1050亿美元，是美国第四大市值的银行。拥有15万的员工，拥有两千三百万的客户，拥有6046家分支机构，在Fortune杂志中利润排行第十七名。

　　富国银行是一家提供全能服务的银行，业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。富国银行存款的市场份额在美国的17个州都名列前茅，是美国第一的抵押贷款发放者，第一的小企业贷款发放者，拥有全美第一的网上银行服务体系。是美国唯一一家被穆迪评级机构评为Aaa级别的银行。可以不夸张地说，富国银行是美国最好的银行。

　　富国银行的主要财务指标如下：2004年富国银行的每股盈利、贷款增长率和存款增长率都实现了两位数的增长，净资产收益率是19.6%，总资产收益率1.71%。资本充足率为12.07%，其中一级资本充足率为8.41%。不良贷款率为0.55%。

　　从财务指标的长期表现来看，富国银行20年以来取得了23%的股东复合回报率。市值从20年前的不足10亿美元增长到1050亿美元，股价由84年的1.92升到2004年的62.15，使原来的31.37倍。每股盈利由1984年的0.84元增长到2004年的1.86元，增长了10.40倍。

　　如此骄人的财务指标和股东回报足以让人刮目相看，同时也让人对富国银行的经营运作模式产生了极大的好奇心，是什么样的运作模式创造了这样的业绩呢?

　　第一，富国银行是以全能型的以客户为导向的银行。银行的目标是满足客户在财务上的全部需求，帮助他们在财务上取得成功。银行的服务是以客户为中心的，而不是以产品为中心的，这一点贯穿在产品设计、销售和服务中，成为富国的核心理念和发展的动力。

　　第二，富国的交叉销售的模式为利润创造做出了巨大的贡献。富国银行有一个与其他银行不同的地方，它的分支机构都不叫做分行，而是叫做商店。这是一种有特殊意义的叫法。富国很注重销售，尤其是交叉销售，平均起来，它可以向一个公司客户推销5.3个金融产品，向个人客户平均推销4.6个产品。这种交叉销售的模式大大提高了富国银行对客户资源的利用能力，实现了效益的最大化。

　　第三，富国银行很注重对风险的控制，尤其是在风险的分散化上做得很好。富国拥有80个业务单元，分别为客户一生中可能产生的各种金融需求提供合适的产品，这样就把业务的风险分散化了，使其不容易受到经济周期的影响。风险的分散化也是富国银行不良贷款率低的主要原因。

　　第四，富国十分注重对于渠道的建设，富国的柜台、电话、网络和ATM的建设都十分完备。网络银行是全美最好的，ATM网络是全美第四大的。这些措施能使富国的客户随时随地享受服务。

　　这四个方面构成了富国银行运作模式的主要特色，成为富国银行能够在20年时间内保持两位数的复合增长的关键。

　　富国银行是美国最优秀的银行，招商银行是中国最优秀的银行，不妨将这两家银行的股价水平做一对比：

　　富国银行2005年10月14日收盘价为58.98元，市盈率为13.83倍，市净率为2.64倍，2004年分红率为44.8%。

　　招商银行2005年10月14日收盘价为6.3元，市赢率为15倍 ,市净率为2.9倍，2004年分红率为20%。

　　招行的净资产收益率和分红率比富国银行低，不良贷款率比富国高，理论上市赢率和市净率应该比富国银行低。考虑到股改送股的因素(10送2)，招行目前的股价已经在合理的区间。如果考虑到安全边际，建议6元以下买入招行。

　　值得一提的是，当时巴菲特选取买入富国银行的时机是在富国银行遭受房地产泡沫破灭危机，股价大幅下跌时购入的，购入的价格在净资产附近，因此，取得了巨大的资本回报。