住房金融是围绕住房生产、流通和消费而发生的，通过金融机构运用各种金融工具和方式所进行的各种资金融通及其相应的服务活动，它对提高住房的有效需求，推动房地产业的发展和人民居住水平的提高起着至关重要的作用。我国目前的住房金融具有鲜明的经济转型过度期的特色，包括政策性和商业性两部分，它们在目的、服务对象、运作方式等方面都有着明显的差异。其二者的并行发展、协调运作对我国发展与完善公平、合理、有效的住房金融体系有着重要的意义。
一、政策性与商业性住房金融协调发展的必要性
（一）政策性与商业性住房金融互为补充
在市场经济中，住房融资问题一般以商业性住房金融为住来解决。但商业性住房金融的运作主体为商业银行等赢利性机构，这就决定了其目的是利润，服务对象大多为中高收入群体，难以覆盖到收入水平较低，信用风险相对较大的中低收入居民。而政策性住房金融是为配合国家特定的经济与发展战略、调节社会住房生产与消费并重点解决低收入家庭的特殊的资金融通，是国民收入再分配的重要组成部分及解决社会公平问题的重要手段之一。它的运作机构一般是由政府支持的非赢利性机构，主要为解决低收入家庭住房建设与消费提供资金及信用支持，这就很好地弥补了商业性住房金融的局限性，使住房金融体系得以有效地覆盖各个社会阶层，为不同的居民提供了使用的住房融资渠道。
（二）政策性与商业性住房金融相互促进
政策性与商业性住房金融各自独立又相互配合而运作，它们之间的有效协调可以使彼此相互促进，共同发展。一方面，成熟的商业性住房金融可以根据不同家庭、个人的特点来开发出满足其需要的住房金融产品，降低其信贷风险，增强其还贷能力，特别是针对一些中低收入居民设计的金融产品，可以充分发挥他们的住房融资能力，使他们有实力通过商业性住房金融实现住房消费，相应地减少了政策性住房金融的压力。另一方面，政策性住房金融对商业性住房金融具有引导和支持作用。如政策性住房金融对中低收入社会成员给予优惠的住房贷款，可以引导带动商业性住房金融的资金投向，从而使得政策性金融的扩张性功能得以发挥；政策性住房金融提供的政策性担保、保险等信用补充，对商业性住房金融的顺利开展提供了强有力的支持和保障。
二、我国政策性与商业性住房金融存在协调问题
（一）住房金融体系存在空白地带
由于政策性与商业性住房金融的发展不完善，两者之间没有很好的进行相互补充，导致我国住房金融体系的覆盖面不大，存在空白地带，不能很好地满足我国居民住房融资的需要。在以住房公积金为主的政策性住房金融方面，我国的住房公积金的缴交率不高，覆盖面不广。在全国尚有40%的职工未参加住房公积金，这部分职工即因此而难以享用政策性住房金融，造成巨大的空白地带。而在建立了住房公积金的单位，也因住房公积金运作机制上的问题而导致公积金使用效率不高，大量资金沉淀在商业银行，没有发挥其应有的作用。在商业性住房金融方面，由于我国商业性住房信贷起步晚，发展不成熟，导致规模过小，远不能满足中高收入家庭的购房信贷需要。一方面，我国的担保制度和个人信用体系不健全，以及抵押贷款二级市场的缺失，使银行在经营住房信贷时承受了过大的信用风险和流动性风险，导致商业银行在住房信贷上的资金供应不多；另一方面，我国住房抵押贷款的品种单一，缺少适应不同消费者的灵活多样的还款方式，这就制约了住房抵押贷款的有效需求的实现，造成部分本应由商业性住房金融解决的个人或家庭难以找到合适的筹资渠道，形成住房金融体系中的空白。